La gestion de trésorerie en Israël
Interview par le cabinet Assuline & Co.
Depuis près de 10 ans, le cabinet ASSULINE & CO. travaille en collaboration avec CYRUS HEREZ Israël, experts en gestion de patrimoine en France et en Israël.
Afin de poursuivre notre engagement à vous offrir un accompagnement 360° en matière de finances, fiscalité et optimisation patrimoniale, nous avons le plaisir de partager avec vous cette interview. Réalisée avec notre partenaire CYRUS HEREZ Israël, elle apporte un éclairage concret sur la gestion de trésorerie. Un sujet central dans un environnement économique et fiscal en constante évolution.
Dans cette interview, Laurent Perez, Managing director, approfondit un thème essentiel : la gestion des liquidités, que ce soit pour les particuliers ou les entreprises. Dans un contexte économique où les taux, la fiscalité et les opportunités de placement évoluent rapidement, il est crucial de bien comprendre les solutions disponibles en Israël – et ailleurs.
Quelles sont aujourd’hui les principales opportunités pour les entreprises qui souhaitent optimiser la gestion de trésorerie en Israël ?
Les entreprises disposent aujourd’hui de plusieurs leviers. D’un côté, les solutions traditionnelles. Comme les dépôts à terme ou les fonds monétaires, qui permettent de sécuriser le capital. Tout en bénéficiant de rendements aujourd’hui corrects, au vu du contexte actuel de taux élevés.
D’un autre côté, il existe des solutions plus sophistiquées – obligations d’entreprises, produits structurés – qui permettent de mieux ajuster la stratégie en fonction de la durée et des besoins de liquidité. L’enjeu principal reste de trouver un équilibre entre sécurité, rendement et flexibilité.
Pouvez-vous nous en dire plus sur les produits structurés accessibles en Israël ?
Les produits structurés sont de plus en plus utilisés. À la fois par les particuliers fortunés et par certaines entreprises. L’intérêt principal est la personnalisation : on peut créer des solutions indexées sur des devises, des indices ou des matières premières. Avec ou sans protection totale du capital.
En Israël, il est possible de proposer des produits libellés en shekel, euros et dollar avec une garantie totale en capital, avec le même savoir-faire et professionnalisme des grandes places financières européennes. Ce savoir-faire est une particularité de notre groupe. En effet, celui-ci gère en interne un département entier dédié à cette solution pour répondre aux cahiers des charges spécifiques de chacun de nos clients.
L’enjeu principal : trouver un équilibre entre sécurité, rendement et flexibilité.
Quelles sont les règles fiscales à connaître lorsqu’on investit dans ces solutions, en particulier pour un olé hadach ? Y a-t-il un avantage à investir en euro ou en dollar ?
La fiscalité israélienne est assez claire. Les intérêts et les plus-values sont généralement taxés autour de 25 %. Mais il y a des nuances selon la nature du produit et la résidence fiscale. Pour les olim hadachim, il existe une période d’exonération fiscale sur les revenus générés à l’étranger, ce qui peut constituer un avantage significatif. Chaque situation est unique et mérite une analyse personnalisée, pouvant ouvrir la voie à certaines exonérations fiscales.
Pour un particulier résidant en Israël, quelles sont les options concrètes pour gérer ses liquidités de manière efficace ?
Tout dépend de sa situation. Beaucoup d’opportunités existent en Israël sur les trois classes d’actifs que sont l’immobilier, le financier et le non coté. Il faut bien sûr diversifier son patrimoine et les stratégies sur différents horizons de temps.
Enfin, notre approche sera toujours la même. Développer le patrimoine. Mais aussi le pérenniser dans le but de transmettre dans les conditions les meilleures en assurant des revenus sur le court, moyen et long terme.
Si ces sujets vous concernent (trésorerie excédentaire, placements à court/moyen terme, arbitrages devises, ou fiscalité franco-israélienne), nous serons ravis d’organiser un rendez-vous conjoint ASSULINE & CO x CYRUS HEREZ Israël pour examiner vos besoins spécifiques.