Comment limiter l’impact de la baisse des taux sur mon épargne ?

6 mars 2024 Meir Benichou économie, Gestion de patrimoine

Après avoir réduit le taux d’intérêt de 0,25% en début d’année, la banque d’Israël a décidé d’arrêter le processus pour le moment.

Le gouverneur a cependant souligné que cela reprendra tant que l’inflation continuerait de baisser. Avec la fluctuation de ces derniers, les investisseurs recherchent des perspectives stables. Notre avis sur les opportunités qui s’offrent à eux.

Dépôt bancaire (Pikadon)

banque Israël

Produit bancaire équivalent au compte à terme.

Rendement moyen : 4% / an.

Avantages :

Sécurité : Intérêts garantis
Flexibilité : Possibilité d’ouvrir un dépôt dans une banque différente de celle où se trouve le compte principal

Inconvénients :

Faible liquidité : L’argent est bloqué pendant toute la durée choisie
Impôt sur les bénéfices : Taxe de 15% sur les intérêts perçus lors du retrait

Avis Herez : sous-pondérer

Obligations (Agah’)

Prêt à l’État ou aux entreprises. Durée prédéterminée.

Rendement moyen :

Obligations gouvernementales : 4.2%/ an
Obligations Corporate Israël cotées : 5%/ an

Avantages :

Taux d’intérêt fixes pendant leur durée de vie
Investissement à faible risque dans le cas des obligations gouvernementales, ainsi que des obligations d’entreprises bien notées

Inconvénient : Perte de capital possible avec la hausse des taux d’intérêt

Avis Herez : sous-pondérer

FONDS MONÉTAIRES (KEREN KASPIT)

Fonds d’investissement à faible risque sur des dépôts bancaires et obligations corporate et gouvernementales à courte durée.

Rendement moyen : 4.7%/ an

Avantages :

Liquidité élevée et possibilité de libérer rapidement les fonds investis
Fiscalité avantageuse : taux d’imposition de 25% sur le rendement inférieur à l’inflation

Inconvénient : Rendements variables selon la fluctuation des taux d’intérêt

Avis Herez : sous-pondérer

Crowdlending

Financement participatif pour des personnes physiques et morales.

Rendement moyen : >7.5%/an

Avantages :

Création d’une nouvelle source de revenu fréquent
Portefeuille diversifié avec plusieurs milliers de prêts
Liquidité

Inconvénient : Risque lié à la dette privée

Avis Herez : surpondérer

Club deal immobilier

L’investisseur participe au financement d’un projet immobilier aux cotés du promoteur.

Rendement moyen : >8%/an

Avantages :

Coupons réguliers
Court délai de réalisation
Création de valeur par construction et développement de zone rurale

Inconvénients :

Risque lié à à l’activité de construction immobilière
Risque de retard et décalage dans la livraison avec incidence sur le TRI

Avis Herez : surpondérer

Nous restons à votre disposition pour toute question ou rendez-vous.

Contactez-nous par mail via herez.israel@herez.com ou en remplissant le formulaire ci-dessous.

Achevé de rédiger le 07 mars 2024.

Ê T R E – R A P P E L É ?

Les aides de l’Etat pour booster la high-tech en Israël

5 mars 2024 Meir Benichou Audit Patrimonial, Gestion de patrimoine

La dépendance de l’économie israélienne au secteur high-tech s’est considérablement accrue ces dix dernières années. Aujourd’hui, la part de l’industrie israélienne des hautes technologies dans le PIB local est de 18%. Voici les aides de l’Etat pour booster la Tech en Israël.

Maintenir Israël à sa place de puissance high-tech

Dans le cadre de l’approbation du budget 2024, le gouvernement en collaboration avec le ministère des finances et l’Autorité de l’innovation d’Israël, vient de dévoiler un plan de relance important pour maintenir Israël à sa place de puissance high-tech.

Ce plan complète les initiatives de grands fonds israéliens tels que Iron Nation ou Techshield qui ont mis en place des solutions fortes pour soutenir le domaine de la technologie israélienne, ralenti depuis 2022 et fragilisé avec la guerre.

1- Start-up Fund

Soutien gouvernemental : jusqu’à 60 % du financement total

Objet : encourager des start-ups dans des phases de développement essentielles.

Montant : 100 M de dollars/an

Durée : 3 ans

Investissement : Pre-Seed, Seed et Series A

2- Fonds Yozma

Soutien gouvernemental : 30 % pour chaque dollar investi

Objet : co-investissement avec des investisseurs institutionnels israéliens pour augmenter la part du capital local, réduisant la dépendance au capital étranger et renforçant la stabilité du marché du capital-risque en Israël.

Montant : 1 Md de dollars

Durée : 5 ans

Investissement : early-stage

3- Nouveau Fonds d’incubateurs de création de Ventures

Soutien : l’Autorité de l’Innovation soutient trois clubs d’investissement privés pour coordonner les investissements et offrir un soutien en gestion d’entreprise.

Objet : attirer des investisseurs privés d’Israël et du monde entier pour investir dans des start-ups israéliennes à fort potentiel

Montant : 9 M de dollars

Durée : 3 ans

Investissement : Pre-Seed et Seed

Guerre du Liban et Bordure Protectrice

guerre Israël

Les données de la guerre du Liban en 2006 et de l’opération Bordure protectrice en 2014 illustrent la capacité de l’écosystème technologique israélien non seulement à perdurer, mais aussi à prospérer après les périodes de conflit :

Croissance constante du PIB (et dépassant la moyenne de l’OCDE)
Levées de fonds réussies
Emergence d’entreprises influentes

Notre avis

Les initiatives privées et gouvernementales représentent un avantage significatif pour la pérennité de la Tech.
L’avantage fiscal accordé par le plan de relance, à savoir une exonération d’impôts sur les gains en capital en cas de réinvestissement dans les 12 mois dans une autre entreprise israélienne, encourage d’autant plus les investisseurs à participer à cette relance.
Nous constatons dans l’allocation de nos clients une exposition toujours plus forte au private equity (secteur de la Tech), année après année. Nous pensons que ce mouvement va se poursuivre dans le futur.
Tous ces éléments nous confortent dans notre certitude concernant la résilience de la Tech israélienne et plus largement de l’économie israélienne.

Nous restons à votre disposition pour toute question ou rendez-vous.

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Achevé de rédiger le 07 février 2024.

Ê T R E – R A P P E L É ?

Nos 5 conseils face aux prévisions des analystes en Israël

4 décembre 2023 Meir Benichou Audit Patrimonial, Gestion de patrimoine

Face aux prévisions des analystes, voici la vision de Herez Israël dans ce contexte. Nous vous conseillons des solutions maison à adopter, en Israël.
Cela ne remplace pas un rendez-vous, impératif pour un accompagnement sur-mesure, mais cela donne une idée de l’étendue des opportunités en Israël.

1- L’immobilier

investir Israël

Prévision : renouvellement de la demande, fort intérêt par les locaux mais aussi les étrangers (recrudescence de l’Alya). Rebattement des cartes entre le Nord/Centre/Sud d’Israël.

Notre conseil : se positionner sur des pépites comme Beer Sheva (ville à fort potentiel) ou des projets en amont/en cours de livraison pour profiter de prix très attractifs.

2- Taux d’intérêt

Prévision : baisse des taux d’intérêt au premier semestre 2024, le taux d’inflation à peine au-dessus de la fourchette cible annuelle de 1 à 3%.

Notre conseil : privilégier des classes d’actif non indexées pour ne pas subir l’impact de la baisse des taux. Par exemple, de la dette privée à taux fixe, autour de 8% par an.

3- Marchés financiers

investir en Israël

Prévision : les marchés anticipent une baisse des taux. Mécaniquement, le marché actions israélien va retrouver de sa superbe. Ajoutons à cela la valorisation attractive du marché

israélien.

Notre conseil : diversifier son portefeuille. Profiter des points d’entrée bas, s’exposer aux actions israéliennes (exemple : secteur bancaire, certaines mid cap sur la cybersécurité). Privilégier les obligations datées, sous pondérer son exposition aux fonds monétaires.

4- Startups

Prévision : il est encore trop tôt pour se prononcer malgré la poursuite des levées de fonds mais Israël reste par son essence la start up nation.

Notre conseil : s’intéresser à des fonds solides diversifiés multi secteurs plutôt que d’investir sur une seule entreprise. Les coups durs portés aux valorisations révèlent de plus des points d’entrée intéressants.

5- Alya

Alya Israël

Prévision : vague d’immigration attendue à l’été 2024. Cinq fois plus de dossiers d’Alya ouverts en France en octobre 2023 par rapport à octobre 2022 d’après l’Agence Juive. 50 à 70% des dossiers vont au bout du processus.

Notre conseil : une fin de guerre est toujours synonyme de reconstruction. Comment se préparer dès à présent à ce nouveau cycle ? En réalisant un audit patrimonial pour organiser une Alya en protégeant sa famille.

Conclusion

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Achevé de rédiger le 03 décembre 2023.

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2- Fonds Yozma

3- Nouveau Fonds d’incubateurs de création de Ventures

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1- L’immobilier

2- Taux d’intérêt

3- Marchés financiers

4- Startups

5- Alya

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